一级带动收益率继续下探
资金持续偏宽松，配置需求继续浮现，一二级市场均有所表现，新债结果多低于二级市场水平，带动收益率继续下探，国开全曲线和10年国债老券表现较明显。
日终国债10Y券170025和170010分别收于3.9125%和4%，较周二下行1.75和4BP；10Y券170215收于5.0725%,较周二下行1.75BP。
国债
|
期限 |
标的 |
当日 |
昨日 |
浮动 |
|
1Y |
170024 |
3.495 |
3.49 |
+0.5BP |
|
3Y |
170023 |
-- |
-- |
-- |
|
170016 |
-- |
3.55 |
-- |
|
|
5Y |
170014 |
3.91 |
3.91 |
0BP |
|
170021 |
3.8275 |
3.825 |
+0.25BP |
|
|
7Y |
170013 |
3.83 |
3.85 |
-2BP |
|
170020 |
-- |
3.94 |
-- |
|
|
10Y |
170010 |
-- |
3.90 |
-- |
|
170018 |
4.00 |
4.04 |
-4BP |
|
|
170025 |
3.9125 |
3.93 |
-1.75BP |
政策性银行金融债
|
期限 |
标的 |
当日 |
昨日 |
浮动 |
|
1Y |
170211 |
4.285 |
4.305 |
-2BP |
|
3Y |
170205 |
4.715 |
4.75 |
-3.5BP |
|
170209 |
4.735 |
4.77 |
-3.5BP |
|
|
5Y |
170206 |
4.965 |
4.9825 |
-1.75BP |
|
170212 |
4.96 |
4.985 |
-2.5BP |
|
|
7Y |
170201 |
-- |
-- |
-- |
|
10Y |
160213 |
5.17 |
5.185 |
-1.5BP |
|
170210 |
5.15 |
5.175 |
-2.5BP |
|
|
170215 |
5.0725 |
5.09 |
-1.75BP |
信用市场
短融成交活跃。具体个券，33D 17科伦SCP004（AA+）成交于4.65%；159D 17昆自来水SCP002（AA）成交于5.65%；166D 15武钢MTN001（AAA）成交于5.06%；203D 18兖矿SCP001（AAA）于5.32%；230D 15广越01（AAA）成交于4.85%。
中票一般，周期行业成交活跃，成交多在估值附近。具体个券，361D 16苏美达MTN001（AA+/AA+）成交于5.80%，高于估值约14BP；1. 39Y 16南山集 MTN001（AAA/AAA）成交于5.90%，低于估值约6BP；1.59Y 14紫金矿业MTN001（AAA/AAA）成交于5.40%，高于估值约2BP；2.39Y 17丰台国资MTN001（AA+/AA+）成交于5.58%，高于估值约6BP。
企业债不活跃。1.08Y 09渝地产债(AA+/AA+）成交于5.40%，高于估值约7BP；1.23Y 13巴城投债（AA/AA）成交于5.83%，低于估值约 9BP；3.45Y 14临沂科技债（AA/AA）成交于5.10%，低于估值约1BP。
衍生品市场
利率互换
资金面中性，7D Fixing在3.20
利率互换：资金面稳，互换微降， 5Y收在02，1y收在3.5775，1*5在44.25BP
|
FROO7 |
1Y |
5Y |
1*5Spd |
|
昨日 |
3.5919 |
4.0375 |
0.4456 |
|
今日 |
3.5775 |
4.02 |
0.4425 |
|
变动（BP） |
-1.44 |
-1.75 |
-0.31 |
|
Shibor3M |
1Y |
5Y |
1*5Spd |
|
昨日 |
4.8125 |
4.885 |
0.0725 |
|
今日 |
4.8075 |
4.8725 |
0.065 |
|
变动（BP） |
-0.5 |
-1.25 |
-0.75 |
国债期货（任春）
国债期货小幅上涨。
|
国债期货 |
收盘 |
涨跌 （元） |
当日成交 （手） |
持仓变化 （手） |
|
T1803 |
91.94 |
0.12 |
28355 |
-3145 |
|
T1806 |
91.98 |
0.09 |
6747 |
1337 |
|
T1809 |
92.11 |
0.10 |
34 |
10 |
|
TF1803 |
95.92 |
0.02 |
8420 |
-1498 |
|
TF1806 |
96.06 |
0.03 |
486 |
70 |
|
TF1809 |
96.53 |
-0.05 |
0 |
0 |
国际债市
【美国长期公债收益上涨】市场静待本周将发生的一连串大事件，诸如美联储宣布货币政策决定，这可能为今年利率前景提供更多线索。美国指标10年期公债收益率盘中触及近四年峰值，尾盘升至2.727%，高于周一的2.699%。美国30年期公债收益率盘中升至2.973%，高于周一尾盘2.943%。
【欧元区公债收益率从数年高位回落】因德国通胀数据疲弱，支持对欧洲央行将谨慎地逐步撤走其大规模的货币刺激政策的观点。德国10年期公债收益率周二回落至0.68%，日内下跌约1个基点。周一自2015年底来首次重返正值的五年期德债收益率，周二再度跌至负值区域。
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