1、证券市场融资活动
（一）证券市场融资活动的概念和方法
一、概念：是以证券为媒介，介于资本盈余单位和赤字单位之间，实现资本融资的金融活动。
2、方式：股票融资、债券融资、投资基金融资。
（二）证券市场融资活动特点
（一）资金赤字单位与盈余单位直接联系，形成直接的权利义务关系，不涉及其他权利义务。
(2)证券市场融资是一种高度市场化的融资活动。
（三）证券市场融资是在各类证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的。
2. 证券发行人
一、概念：指发行债券、股票等证券以募集资金的发行人。
2、证券发行人主要包括
(1) 政府和政府机构
政府发行债券筹集的资金，不仅可以用于协调财政资金的短期周转，弥补财政赤字，建设政府投资的大型基础建设项目，还可以用于实施某些特殊政策发行金融债券的主体有，也可以在战争期间使用。支付战争费用的费用。
通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此这类证券被认为是无风险证券，相应的证券收益率称为无风险利率。
中央银行
它是代表政府发行法定补偿货币、制定和实施货币政策、实施金融监管的重要机构。
央行作为证券发行的主体，主要涉及两类证券：
第一类是央行股票。在一些国家（如美国），中央银行采用股份制组织结构，通过发行股票筹集资金。但央行股东无权决定央行的政策，只能定期领取固定股息。优先股。
第二类是央行为调节货币供应量而发行的专项债券。
中国人民银行于 2003 年开始发行央行票据，期限为 3 个月至 3 年不等，主要是为了对冲金融体系流动性过剩。
（二）企业（公司）
企业组织形式：可分为个人独资、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份公司和有限责任公司的形式。其中，只有股份公司可以发行股票。
企业直接融资方式：
股票融资
债券融资
上市公司再融资途径
上市公司再融资是指上市公司以增资、募集资金为目的重新发行股票或可转换债券的行为。
向原股东配股（配股）：
是公司按照股东的持股比例将公司新股认购权分配给原股东，并允许其优先认购新股的一种方式，即按照比例分配一定数量的新股。 1 股旧股发行金融债券的主体有，以保护原股东的权益及其对公司的控制。
向不特定对象公开发行股票（增发）：
是股份公司向不特定对象公开募集股份的增资方式。
增发的目的是向公众募集资金，扩大股东数量，分散股权，增强股份的流动性，避免股份过度集中。
发行可转换公司债券：
可转换公司债券是持有人可以在一定时期内以一定比例或价格将其转换为一定数量的另一种证券的证券，通常为普通股。
公司发行可转换债券的主要动机是提高证券对投资者的吸引力，并以较低的成本筹集所需资金。
非公开发行股票（定向增发）：
是股份公司向特定对象发行股份的增资方式。
该增资方式将直接影响公司原股东的利益，需经股东大会特别批准。
具体对象包括：
公司控股股东、实际控制人及公司控制的企业与公司业务相关
证券投资基金、证券公司、信托投资公司等金融机构
公司董事和员工。
(3) 金融机构
①金融机构作为证券市场的发行人，既发行债券，也发行股票。金融机构的直接融资方式主要是金融债券。
②金融债券的特点：
(1) 代表银行等金融机构与金融债券持有人之间的债权债务关系。
（2）金融债券一般是匿名的，不挂失，但可以抵押和转让。
（三）我国金融债券主要面向个人发行，利息收入可免征个人所得税和个人所得税调整税。
（4）金融债券的利息不包括复利，不能提前支取，也不计入延期还款的逾期利息。
（5）金融债券利率固定，一般高于同期储蓄率。
（六）我国发行的金融债券募集资金一般专款专用。例如，中国建设银行发行的投资债券主要用于为国家的大中型建设项目筹集资金。
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